Créditos ECTS Créditos ECTS: 6
Horas ECTS Criterios/Memorias Traballo do Alumno/a ECTS: 102 Horas de Titorías: 6 Clase Expositiva: 18 Clase Interactiva: 24 Total: 150
Linguas de uso Castelán, Galego
Tipo: Materia Ordinaria Máster RD 1393/2007 - 822/2021
Departamentos: Economía Financeira e Contabilidade
Áreas: Economía Financeira e Contabilidade
Centro Facultade de Ciencias Económicas e Empresariais
Convocatoria: Primeiro semestre
Docencia: Con docencia
Matrícula: Matriculable | 1ro curso (Si)
Profundar nas técnicas de análises e xestión do risco, principalmente naquel de carácter financeiro, e na xestión financeira internacional da empresa. O programa aborda en primeiro lugar a modelización do risco a través de métodos tradicionais e de simulación. Posteriormente, analízanse os produtos utilizados para a cobertura do risco con especial énfasis nas opcións. O resto de capítulos céntrase na medición e xestión do risco de Mercado e dos riscos de crédito, cambiarios e de taxas de xuro.
TEMA 1: O RISCO FINANCEIRO: ANÁLISE E MODELIZACIÓN. AS PARTICULARIDADES NAS EMPRESAS FAMILIARES
TEMA 2: O RISCO DE MERCADO: MEDICIÓN E XESTIÓN
TEMA 3: XESTIÓN DO RISCO DE CRÉDITO
TEMA 4: XESTIÓN DO RISCO DE TIPOS DE XURO
TEMA 5: XESTIÓN DO RISCO DE CAMBIO
RIESGO FINANCIERO
Day, A. (2012): Mastering Financial Modeling, Pearson.
Durán y Otero (2010): Análisis financiero dinámico, Cuadernos de la Fundación Mapfre
Holden, C. (2012): Excel Modeling in Corporate Finance, Pearson.
Jackson y Staunton (2005): Advanced Modelling in finance using excel and VBA , Wiley.
Jorion (2009): Financial Risk Manager Handbook, Wiley.
Mun, J. (2008): Modeling Risk, Wiley
Ferruz, Portillo y Sarto (2009): Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide
Fernández y Partal (2010): Gestión y control del riesgo de crédito en la Banca, Ed. Delta.
Charnes (2007): Financial modeling with Crystal Ball and Excel. Wiley
Scott (2010): Building financial models with Microsoft Excel : a guide for business professionals, Wiley.
RISCO DE MERCADO E A SÚA XESTIÓN
Castellanos E. (2012) Opciones y futuros sobre renta variable: manual práctico. Editorial BME.
Díez de Castro y Mascareñas (1994) ” Ingeniería Financiera”
Fabozzi, F (2001): Handbook of fixed income securities, McGraw Hill Profesional
Hull,J (2009): Mercados de futuros y opciones, Pearson-Prentice Hall.
Knop, R (2003): Derivados de crédito, Ediciones Pirámide.
Knop, R (2006): Manual de instrumentos derivados, EFA.
Lamothe,P et al. (2006) “Opciones financieras y productos estructurados”, (1994) “Swaps y otros derivados OTC”
Martín Marín y Trujillo Ponce (2004) “ Manual de Mercados Financieros”
Martínez Abascal y Guasch (2004): Gestión de carteras de renta fija, McGraw-Hill Profesional
RIESGO DE CRÉDITO
Fabozzi, F (2001): Handbook of fixed income securities, McGraw Hill Profesional
HULL,J (2004) Opciones y futuros.Mc Graw Hill
JORION, P. (2009); Financial Risk Manager Handbook, 5th Edition, Wiley (Finance),
Knop, R (2003): Derivados de crédito, Ediciones Pirámide.
Lamothe,P et al. (2006) “Opciones financieras y productos estructurados”, McGraw Hill
Lando, D. (2004), Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton University Press.
Loffler and Posch (2007): Credit risk modeling using excel and VBA, John Wiley&Sons
Martínez Abascal y Guasch (2004): Gestión de carteras de renta fija, McGraw-Hill Profesional
Saunders, A. and Allen, L. (2002), Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms, 2nd edition, Wiley.
Tomás et al. (2008): Cómo analizan las entidades financieras a sus clientes, Gestión2000.
Vasicek, O. (1991): “Limiting Loan Loss Probability Distribution”, KMV Corporation
TIPOS DE INTERÉS
HULL,J (2010): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Pearson Prentice Hall
JORION, P (2010): Financial Risk Management Handbook, Wiley.
Lamothe,P et al. (2003): “Opciones financieras y productos estructurados”, Mc Graw Hill
Lamothe y Soler (1994) “Swaps y otros derivados OTC en tipos de interés”, Mc Graw Hill.
Fabozzi, F (2001): Handbook of fixed income securities, McGraw Hill Profesional.
Knop, R (2006): Manual de Instrumentos derivados, AFI.
Knop, R et al. (2006): Instrumentos de renta fija, Ariel
Martín Marín y Trujillo Ponce (2004) “ Manual de Mercados Financieros”
Martínez Abascal y Guasch (2004): Gestión de carteras de renta fija, McGraw-Hill Profesional
Knop et al. (2008): Activos de renta fija. Pirámide.
TIPOS DE CAMBIO
Eiteman et al. (2010): Las finanzas de las empresas multinacionales, Ed. Pearson
Eun y Resnik (2007): Gestión financiera internacional, Mc Graw Hill
Levi, M (1997): Finanzas Internacionales, Ed. Mc Graw Hill.
Madura, J (2003): International financial management, Thomson
Martín Marín, J.L. (2006): Finanzas Internacionales, Ed Thompson
Martínez, A. (2000): Mercados Financieros Internacionales, Ed, Civitas (2000).
Pedrosa, M. (2002): Los Mercados Financieros Internacionales y su globalización, Ed. Thompson
Shapiro (2009) Multinational Financial Management, John Wiley
Básicas
B1- Posuír e comprender coñecementos que aporten unha base ou oportunidade de ser orixinais no desenvolvemento e/ou aplicación de ideas, a miúdo nun contexto de investigación
B2- Que os estudantes saiban aplicar os coñecementos adquiridos e a súa capacidade de resolución de problemas en contornas novas ou pouco coñecidos dentro de contextos máis amplos (ou multidisciplinares) relacionados coa súa área de estudo
B3- Que os estudantes sexan capaces de integrar coñecementos e enfrontarse á complejidad de formular xuízos a partir dunha información que, sendo incompleta ou limitada, inclúa reflexións sobre as responsabilidades sociais e éticas vinculadas á aplicación dos seus coñecementos e xuízo.
B4- Que os estudantes saiban comunicar as súas conclusións e os coñecementos e razóns últimas que as sustentan a públicos especializados e non especializados dun modo claro e sen ambigüedades.
B5- Que os estudantes posúan as habilidades de aprendizaxe que lles permitan continuar estudando dun modo que haberá de ser en gran medida autodirigido ou autónomo.
Xerais
G1- Capacidade para toma de decisións de xestión no ámbito financeiro e contable da empresa, en situacións de incerteza que emulen á realidade, así como para gestionar a información.
G2- Capacidade para elaborar e defender argumentos sobre cuestións especializadas e resolver problemas sobre estas cuestións, facendo uso do coñecemento adquirido sobre a realidade financeira e contable da empresa, as teorías, os modelos e os métodos adecuados.
G3 - Capacidade para comunicar información, ideas, problemas de xestión financeira e contable e propostas de solución, facendo uso tanto da linguaxe verbal e escrito como de técnicas de presentación, a públicos especializados e non especializados.
G4 - Capacidade de traballo en equipo e desenvolvemento de habilidades directivas. Tómaa de decisións conlleva determinados riscos que é fundamental tomar de forma consciente. Esta toma de decisións require a integración da información aportada por persoas con distintos puntos de vista e información que pode resultar dispar ou responder a obxectivos diferentes. O/a alumno/a, deberá ser capaz de integrar estes puntos de vista distintos, desenvolvendo as habilidades sociais para interactuar como membro dun equipo de traballo.
G5 - Capacidade crítica e autocrítica. O/a alumno/a ha de ser capaz de formarse un criterio propio, integrando os coñecementos adquiridos, para determinar as bases sobre as que asentar as súas posicionamientos.
G6 - Capacidade de aprendizaxe autónoma para que o alumno poida seguir actualizándose constantemente no ámbito financeiro e contable, no que xorden continuamente novas teorías e prácticas.
Transversais
CT1- Análise y síntese
CT2- Organización e planificación
CT4- Xestión da información
CT5- Coñecementos de tecnoloxías da información relativos o ámbito de estudo
CT7 - Toma de decisións
CT9- Autonomía na aprendizaxe
CT10 - Traballo en equipo
Específicas
E1- Capacidade para recoñecer o marco xurídico nacional e internacional en materia fiscal e contable, comprendendo as súas distintas implicaciones na información financeira e permitíndolle a formación dunha opinión.
E2- Capacidade para identificar as relacións existentes entre estratexia e competitividad, podendo alegar en cada caso, elementos de xuízo para a determinación as mellores opcións posibles.
E3- Capacidade para analizar a información pertinente para comprender as implicaciones financeiras dos negocios
internacionais.
E4- Capacidade para integrar a ética na xestión como valor recolleito nos Códigos de Conduta, co obxectivo financeiro da empresa e a capacidade de xerar valor dunha forma sostenible.
E5- Capacidade para identificar e analizar a estrutura de custos e os procesos operativos e financeiros fundamentais na empresa, combinando datos cuantitativos e aspectos cualitativos da realidade analizada.
E6- Capacidade para analizar a interrelación existente entre as alternativas de investimento e financiamento na empresa, integrando coñecementos financeiros e contables.
E7- Capacidade para determinar a adecuación, en términos de rentabilidad e risco, dos activos que se negocian nos mercados financeiros ao perfil do inversor ou ben, para poder establecer puntos de referencia para a valoración de proxectos empresariais de investimento e financiamento.
E8- Coñecemento e comprensión do papel da información contable como mecanismo para a avaliación e o control.
E9- Capacidade para comprender e aplicar os conceptos e métodos empregados para a valoración e xestión do risco financeiro.
Ao tratarse dunha asignatura de Master é especialmente importante que o alumno perciba a aplicabilidade dos contidos da mesma. O desenvolvemento dos contidos teóricos irá acompañado de múltiples exemplos e da resolución de casos prácticos cuxa resolución facer en pequenos grupos de traballo. Deste xeito lograrase unha mellor comprensión por parte do alumno e unha maior motivación consecuencia da súa implicación no proceso de aprendizaxe. Unha parte importante da asignatura se impartirá no aula de informática, o que permitirá un mellor seguimiento dos progresos do alumno, así como o desenvolvemento de novas capacidades e destrezas. Así mesmo, se fomentará a revisión de fontes bibliográficas que axuden ao alumno a ter unha visión máis integral e favorezan a profundización nos temas que poidan ser de máis interese.
Os alumnos recibirán o apoio do campus virtual da USC a través da aula virtual da materia, na que se ofrecerá a programación periódica das clases e o material de apoio correspondente, tanto para as sesións expositivas como interactivas.
Está previsto que o curso se imparta na súa totalidade , tanto expositiva como interactiva será presencial; contemplándose a posibilidade de que, de forma excepcional e xustificada, a docencia virtual se combine coa presencial ata un máximo do 10% das horas da materia. O apoio titorial realizarase de forma preferentemente virtual, empregando o correo electrónico, a mensaxería e foros da aula virtual e MS Teams como canles de comunicación telemática.
Na primeira oportunidade, prevense dous sistemas alternativos de avaliación, tanto para alumnos que cursan por primeira vez a materia como para alumnos repetidores:
- Un sistema de avaliación continua, no que no transcurso do semestre os alumnos irán desenvolvendo diversas actividades de avaliación que lles permitirán superar a materia sen necesidade de realizar un exame final sendo necesaria unha asistencia mínima do 80% das horas. Neste sistema inclúense tres tipos de actividades de avaliación:
o Probas teórico-prácticas en formato test: realizaranse dúas probas ao longo do curso, no horario habitual de clase, cubrindo todos os contidos da materia. Suporán o 40% da nota final.
o Proba en folla de cálculo: en horario de clase realizarase unha proba para avaliar a destreza no manexo da folla de cálculo para a análise de decisións de xestión financeira internacional. Suporá o 30% da nota final.
o Traballos relacionados co contido dos distintos temas que compoñen o programa ou outros de relevancia no ámbito da materia, para os que se fixará un prazo de entrega. Achegarán o 30% da nota final.
- Un sistema de avaliación única, consistente na realización dun exame final teórico-práctico na data oficial establecida, que suporá o 100% da nota final, reservado para aqueles alumnos que, por causas recollidas na Instrución nº1/2017, da Secretaría Xeral da USC, sobre dispensa de asistencia a clase en determinadas circunstancias (enfermidade, traballo, acoso…) soliciten e obteñan dispensa de asistencia a clase, así como para aqueles que non aproben baixo o sistema de avaliación continua.
En 2ª oportunidade só contémplase a avaliación a través da realización dun exame final. En calquera das modalidades será necesario obter unha nota igual ou maior que 5 para superar a materia.
Para os casos de realización fraudulenta de exercicios ou probas será de aplicación o recolleito na Normativa de avaliación do rendemento académico dos estudantes e de revisión de cualificacións.
Avaliación de competencias:
- Evaluación continua: CB2 CB3 CB4 CB5 CT1 CT4 CT2 CT5 CT6 CT7 CT9 CT10 D9 D10 CB2 CB3 CB4 CB5
- Examen final: CB1 CB2 CB5 CT6 CT9 A3 D7
Clases expositivas: 18h
Clases interactivas: 24h
Tutorías en grupo moi reducido: 6h
Estudo autónomo individual ou en grupo: 20h
Escritura de exercicios, conclusións yotros traballos: 20h
Lecturas recomendadas, actividades en biblioteca ou similar: 20h
Preparación de presentacións orais,debates ou similar: 20h
Outras actividades en grupo grande (exame): 2h
Considérase fundamental e obligatoria a asistencia a clase para facilitar a comprensión e asimilación dos contidos da asignatura. Con respecto ás horas de dedicación non presencial, estímase que o alumno que asistiu a clase deberá dedicar tempo ao repaso do visto en clase e a aplicar e afianzar os coñecementos mediante a resolución de problemas, así como profundar na materia mediante a revisión bibliográfica. Cun traballo constante ao longo do cuatrimestre a preparación do exame final non debería implicar un número excesivo de horas de estudo. Ademais, recoméndase aos alumnos que fagan uso das horas de tutorías para a resolución de dúbidas ou aclaración de conceptos. Doutra banda, tendo en conta o papel fundamental que o traballo sobre a folla de cálculo xoga nesta asignatura, aconséllase que o alumno que non se move con soltura neste terreo procure mellorar o seu manexo tanto co seu esforzo persoal como facendo uso das horas de titorías.
Luis Alberto Otero González
Coordinador/a- Departamento
- Economía Financeira e Contabilidade
- Área
- Economía Financeira e Contabilidade
- Teléfono
- 881811656
- Correo electrónico
- luis.otero [at] usc.es
- Categoría
- Profesor/a: Catedrático/a de Universidade
| Xoves | |||
|---|---|---|---|
| 17:00-20:00 | Grupo /CLE_01 | Castelán | Aula 25 |
| 22.01.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLIS_01 | Aula 25 |
| 22.01.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLE_01 | Aula 25 |
| 30.06.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLE_01 | Aula 25 |
| 30.06.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLIS_01 | Aula 25 |